Tras 46 meses consecutivos de caída en los créditos comerciales, las pequeñas y medianas empresas enfrentan barreras para acceder a financiamiento tradicional y recurren al factoring y otras soluciones no bancarias para mantener su liquidez.
La evolución de los créditos a empresas en Chile atraviesa una marcada y sostenida contracción, con 46 meses consecutivos de caídas interanuales.
Según la Asociación de Bancos (Abif), las colocaciones comerciales enfrentan «el peor ciclo desde que se tienen registros», con una reducción anual del 4,2% en los montos cursados mensualmente. Esta tendencia afecta principalmente a las pequeñas y medianas empresas (pymes), que han visto caer su acceso a financiamiento en un 3% interanual.
Además, el Banco Central ha señalado que muchas empresas deciden no solicitar créditos debido a las elevadas restricciones financieras, afectando con especial fuerza a sectores clave como el inmobiliario y la construcción.
Dificultades para acceder al crédito
Rodrigo Sprohnle, vicepresidente de la Asociación Gremial de Empresas de Servicios Financieros (EFA), explica que la caída en la entrega de créditos comerciales a pymes durante los últimos cuatro años responde a múltiples factores, como el aumento del riesgo económico y el impacto de la pandemia. «Es difícil determinar las dificultades específicas, pero el escenario económico actual limita naturalmente la entrega de financiamiento en todo el sistema financiero», afirma.
Francisco Goycoolea, gerente comercial de CFC Capital, añade que muchas pymes no cuentan con el respaldo necesario para calificar a un crédito bancario tradicional. «Se requiere un historial crediticio de al menos un año, que muchos emprendimientos no tienen, lo que los hace menos atractivos para las instituciones financieras», comenta.
Francisco Goycoolea, gerente comercial de CFC Capital
Alternativas no bancarias: factoring y más
Ante esta realidad, ambos expertos coinciden en que existen opciones fuera de la banca tradicional que pueden ayudar a las pymes a enfrentar la escasez de liquidez.
Rodrigo Sprohnle destaca que el sector financiero no bancario, donde se incluye la industria del factoring, ha mostrado un comportamiento contra cíclico, aumentando su participación y siendo una solución para muchas empresas. Sin embargo, advierte que acudir a financiamiento informal por la urgencia puede exponer a las pymes a altos costos y riesgos, incluso de caer en redes ilícitas.
Por su parte, Francisco Goycoolea explica que el factoring permite a las empresas vender sus facturas por cobrar a una entidad financiera, que entrega liquidez inmediata y asume el cobro y riesgo. «Es una herramienta ágil que no genera endeudamiento y puede resolver necesidades de liquidez en menos de 24 horas», señala. 
Actualmente, el factoring representa el 72,46% de las operaciones de financiamiento no bancario y ha crecido un 21% en el último año.
Además, menciona otras alternativas como el leasing financiero y el leaseback, que ofrecen flexibilidad para enfrentar períodos de estrechez.
Consejos para pymes
Ambos expertos coinciden en la importancia de que las pymes evalúen cuidadosamente las opciones de financiamiento no bancario formal:
Verificar que las instituciones sean formales y reconocidas, preferiblemente miembros de gremios como EFA o registradas en la CMF. Comparar condiciones, tasas, comisiones y plazos. Contar con asesoría financiera para entender el impacto en el flujo de caja. Leer detenidamente los contratos y evaluar la trayectoria y reputación del financiador.
Sprohnle advierte que, sin apoyo financiero formal las pymes corren riesgos significativos. Goycoolea recalca que estas herramientas pueden ser vitales para la continuidad operativa y planificación financiera de las empresas pequeñas y medianas.