Un fuerte interés por cotizar en ScaleX Santiago Venture Exchange existe entre las startups, ya que a solo un mes del lanzamiento de esta nueva plataforma digital del mercado de valores ya son más de 140 los emprendedores que se han registrado en el sitio web www.scalex.cl, como también entre los inversionistas interesados en aportar recursos, pues a la fecha superan los 100 inscritos. Un claro reflejo del dinamismo que ha logrado el ecosistema chileno de innovación en el último tiempo y de la necesidad de estas empresas de alto componente tecnológico de obtener financiamiento para crecer exponencialmente hacia nuevos mercados.

'Sin duda, ScaleX será un factor de cambio para el ecosistema chileno, convirtiéndose en una puerta de entrada para que sean cada vez más las startups e inversionistas que nos elijan como el país para surgir e impactar en el mundo', destaca Pablo Terrazas, vicepresidente ejecutivo de Corfo, organismo estatal que a través de la gerencia Start-Up Chile y la Bolsa de Santiago son los impulsores de este nuevo mercado alternativo de inversión.

Con estas expectativas, más la reciente aprobación del reglamento por parte de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), se espera que a inicios de 2022 se concreten las primeras transacciones, aunque oficialmente los plazos que se manejan son más conservadores y apuntan a que la iniciativa esté operativa durante el primer trimestre. Se estima que entre 5 y 10 firmas levantarían capital en el primer año.

'Desde hace un año hemos estado trabajando junto a la Bolsa de Santiago en ver cómo implementábamos una fórmula para apoyar al financiamiento, crecimiento y consolidación de las startups en Chile. Al conocer la Norma de Carácter General N°452 nos dimos cuenta de que ese era el mecanismo para poder crear este nuevo mercado alternativo, y por eso, el 31 de agosto 2021, junto a la Bolsa ingresamos el Reglamento Bursátil para Emisores Exceptuados de Inscripción, el cual fue aprobado por la CMF el 19 de noviembre, por lo que estamos muy contentos porque valida el trabajo y esfuerzo que hemos estado impulsando desde esta administración para convertir a Chile en el hub de inversión y emprendimiento de Latinoamérica', recalca Terrazas.

A lo que José Antonio Martínez, gerente general de la Bolsa de Santiago, añade: 'Este es un nuevo paso para el desarrollo de un mercado de financiamiento alternativo para startups, una plataforma para las miles de empresas en desarrollo que hoy buscan una oportunidad para crecer'.

Lo que viene

'Actualmente estamos avanzando en el diseño en conjunto con inversionistas y emprendedores, para crear una experiencia y servicio que cumpla con las expectativas del ecosistema, pero que al mismo tiempo entregue la confianza que el inversionista de capital de riesgo necesita', precisa Martínez.

Dentro de los pasos que vienen se encuentra la aprobación por parte del directorio de la Bolsa del funcionamiento del mecanismo de Patrocinadores, además de los ajustes necesarios en los sistemas transaccionales para que estos puedan funcionar en Scalex y la habilitación de las plataformas que permitirán el uso del portal digital especialmente diseñado para el funcionamiento de la iniciativa.

Respecto al reglamento, desde Corfo y la Bolsa señalan que este pronto se hará público y que incluye la información en detalle, que van desde los lineamientos hasta subsidios y colocaciones. En términos generales la plataforma está dirigida principalmente a emprendimientos que han crecido alrededor de un 20% anual, por tres años consecutivos.

¿Cómo funciona? Tanto las startups como los inversionistas deben registrarse en www.scalex.cl. Aquí, las empresas podrán conocer a su potencial patrocinador, quien los acompañará y asesorará para poder ser parte de este nuevo mercado y en donde podrán levantar capital por hasta US$ 3,7 millones.

Los principales definiciones son:

Antecedentes generales: Oferta dirigida a inversionistas calificados. Las operaciones de los valores podrán ser realizadas en rueda o fuera de rueda.

Inscripción: La inscripción podrá ser solicitada directamente por un patrocinador de los valores. Los emisores que deseen inscribirse deberán contar con componentes tecnológicos relevantes y crecimiento sostenido. Dentro de la información se considerará, por ejemplo, la estructura de administración.

Oferta y negociación: Oferta, cotización y transacción a realizar en horarios autorizados y en sistemas de negociación. Cotización de los valores en pesos de manera inicial.

Información: Los emisores deberán remitir estados financieros anuales auditados, junto a un informe en detalle de negocios y proyectos. La Bolsa difundirá antecedentes legales y financieros presentados para potenciar la transparencia del mercado.

Costos: La Bolsa tendrá tarifas diferenciadas en función del monto de colocación, así como también un costo asociado a mantenerse listado.

Voucher Corfo: Existirá la posibilidad de que la startup postule a un instrumento que busca cofinanciar hasta el 50% del costo total de las actividades de due dilligence asociadas al proceso de listarse, con un tope de $75 millones.